Intégration verticale

En finance, l’intégration verticale désigne la consolidation par une entreprise des multiples aspects de sa chaîne d’approvisionnement ou de sa chaîne de valeur sous sa propriété et son contrôle, depuis les matières premières jusqu’aux produits finis.

Les avantages expliqués

L’intégration verticale présente cinq avantages notables qui confèrent à une entreprise un avantage concurrentiel par rapport à ses concurrents non intégrés.
Une entreprise verticalement intégrée peut éviter les ruptures d’approvisionnement. En contrôlant sa propre chaîne d’approvisionnement, elle est plus à même de maîtriser et de traiter elle-même les problèmes d’approvisionnement.
Une entreprise a intérêt à éviter les fournisseurs puissants sur le marché. Ces fournisseurs sont en mesure de dicter les conditions, les prix et la disponibilité des matériaux et des fournitures. Lorsqu’une entreprise peut contourner de tels fournisseurs, elle est en mesure de réduire ses coûts et d’éviter les ralentissements de la production dus à des négociations ou à d’autres aspects extérieurs à l’entreprise.
L’intégration verticale permet à une entreprise de réaliser de meilleures économies d’échelle. Les grandes entreprises réalisent des économies d’échelle lorsqu’elles sont en mesure de réduire leurs coûts tout en augmentant leur production – elles tirent parti de leur taille. Par exemple, une entreprise peut réduire le coût unitaire en achetant en gros ou en réaffectant des employés d’entreprises en difficulté. Les entreprises verticalement intégrées éliminent les frais généraux en consolidant la gestion et en rationalisant les processus.
Les entreprises se tiennent informées de leur concurrence. Les détaillants savent ce qui se vend bien. Si une entreprise était intégrée verticalement avec un magasin de détail, une usine de fabrication et une chaîne d’approvisionnement, elle serait en mesure de créer des « contrefaçons » des produits de marque les plus populaires. Une contrefaçon est une copie d’un produit – un produit similaire mais portant la marque de l’entreprise, avec les messages marketing et l’emballage de l’entreprise. Seuls les détaillants puissants peuvent le faire. Les fabricants de produits de marque ne peuvent pas se permettre d’intenter une action en justice pour violation des droits d’auteur, car ils risqueraient de perdre une grande partie de leur distribution par l’intermédiaire d’un grand détaillant.

Il est possible de recourir à des stratégies de baisse des prix. Une entreprise intégrée verticalement peut transférer les économies de coûts qu’elle réalise au consommateur. Best Buy, Walmart et la plupart des marques nationales de magasins d’alimentation en sont des exemples.

Les inconvénients expliqués

Le principal inconvénient de l’intégration verticale est son coût. Les entreprises doivent investir beaucoup de capital pour créer ou acheter des usines. Elles doivent ensuite faire tourner les usines pour maintenir l’efficacité et les marges bénéficiaires.
L’intégration verticale réduit la flexibilité d’une entreprise en l’obligeant à suivre les tendances des segments qu’elle a intégrés. Supposons qu’une entreprise acquière un détaillant pour son produit et crée un magasin de vente au détail qui propose également l’ancienne marchandise. La concurrence de ce détaillant a commencé à utiliser une nouvelle technologie qui a stimulé ses ventes. La nouvelle société mère devrait maintenant acquérir cette technologie pour rester pertinente sur ce marché.
Un autre problème est la perte d’orientation. La gestion d’un commerce de détail prospère, par exemple, exige un ensemble de compétences différent de celui d’une usine rentable. Il est difficile de trouver une équipe de direction qui soit bonne dans les deux domaines. L’intégration peut amener les dirigeants à se concentrer moins sur leurs compétences de base que sur les actifs nouvellement acquis.
Le choc des cultures est un problème. Il est également peu probable qu’une entreprise ait une culture qui soutienne à la fois les magasins de détail et les usines. Un détaillant qui réussit attire des spécialistes du marketing et de la vente. Ce type de culture ne répond pas aux besoins des usines et le choc peut entraîner des malentendus, des conflits et une perte de productivité.

Les quatre degrés de l’intégration verticale

1. Intégration verticale complète
Obtention de tous les actifs, ressources et compétences nécessaires pour reproduire le membre en amont ou en aval de la chaîne d’approvisionnement.

2. Intégration quasi verticale
Obtenir une certaine participation dans un fournisseur sous la forme d’investissements spécialisés ou d’une participation au capital afin d’obtenir des avantages d’agence en augmentant la participation au résultat.

3. Contrats à long terme
Forme diluée d’intégration verticale dans laquelle certains éléments de l’approvisionnement sont maintenus constants afin de réduire les incohérences dans la livraison des produits tout en maintenant les coûts constants dans une certaine mesure.

4. Contrats au comptant
Une entreprise n’est pas intégrée verticalement lorsqu’elle s’appuie sur des contrats au comptant pour recevoir les intrants immédiats nécessaires à sa production.

L’intégration verticale est le résultat et la stratégie la plus importante pour l’expansion et la promotion d’une entreprise. L’identification des risques est associée à des risques élevés. Par conséquent, avant d’entreprendre une action, il est nécessaire de s’assurer qu’elle est risquée. Pour ce faire, il convient de procéder à une étude approfondie du marché et des entreprises produisant dans la même chaîne de processus de production. Vous devez peser le pour et le contre de la hauteur verticale et évaluer vos capacités et vos ressources.