Qu’est-ce que la « couverture » ?
Une couverture est une stratégie financière qui vise à limiter l’exposition au risque des actifs financiers. Elle consiste à prendre des positions compensatoires sur des produits dérivés ou d’autres types d’investissements afin de réduire le risque de perte. L’idée de base de la couverture est de disposer d’un investissement qui évoluera dans la direction opposée à l’investissement initial si les conditions du marché changent. Essentiellement, une couverture est un investissement qui aide à limiter le risque financier. Il existe plusieurs techniques de couverture que les investisseurs peuvent utiliser pour atténuer le risque dans leurs portefeuilles. Il s’agit notamment de l’achat d’options de vente, de l’achat d’options d’achat, de la vente à découvert et de l’utilisation de contrats à terme ou d’autres types de produits dérivés.
Qu’est-ce qu’une couverture et comment fonctionne-t-elle ?
La couverture peut être considérée comme une police d’assurance. Si vous possédez un actif dans une zone sujette aux tremblements de terre, vous voudrez l’assurer contre les tremblements de terre. Cela permet de réduire le risque d’un événement défavorable. Ainsi, vous avez effectivement couvert votre actif contre les tremblements de terre dans le cas d’un tremblement de terre, et vous êtes donc protégé contre un événement défavorable.
La couverture s’accompagne toujours d’un compromis risque/récompense. Bien que la couverture réduise le risque d’une évolution défavorable des prix, elle est également connue pour réduire le rendement de l’investissement en cas d’évolution favorable des prix. Vous devez sacrifier des gains potentiels dans le cas d’une couverture. Mais la plupart des gens aimeraient acheter une police d’assurance et payer des primes mensuelles pour réduire les risques d’une perte importante. Ainsi, la couverture est basée sur la philosophie qui consiste à réduire les pertes importantes et à sacrifier un peu les gains.
La couverture par la diversification
L’utilisation de produits dérivés pour couvrir un investissement permet de calculer précisément le risque, mais elle exige un certain degré de sophistication et souvent un capital assez important. Cependant, les produits dérivés ne sont pas le seul moyen de se couvrir. La diversification stratégique d’un portefeuille pour réduire certains risques peut également être considérée comme une couverture, même si elle est un peu rudimentaire. Par exemple, Rachel peut investir dans une entreprise de produits de luxe dont les marges augmentent. Elle craint cependant qu’une récession ne fasse disparaître le marché de la consommation ostentatoire. Un moyen de lutter contre ce risque serait d’acheter des actions de tabac ou des services publics, qui ont tendance à bien résister aux récessions et à verser des dividendes élevés.