Qu’est-ce que la « date d’exercice » ?

La date d’exercice est un terme utilisé dans la négociation d’options et désigne la date à laquelle le détenteur d’une option a l’intention d’exercer son droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à un prix d’exercice prédéterminé. C’est la date à laquelle le détenteur de l’option notifie au vendeur de l’option qu’il souhaite exercer l’option, et c’est généralement avant la date d’expiration de l’option.
La date d’exercice est un aspect important de la négociation des options, car elle détermine le moment où l’actif sous-jacent sera acheté ou vendu, et à quel prix. Dans les contrats de type américain, les détenteurs d’options ont la possibilité d’exercer leurs options avant la date d’expiration, tandis que les contrats de type européen ne peuvent être exercés qu’à la date d’expiration. Le moment de l’exercice de l’option est crucial, car il peut avoir un impact significatif sur la rentabilité de l’opération.
La date d’exercice fait référence à la date à laquelle un trader décide d’exercer une option (Call/Put) sur un marché boursier ou auprès d’un courtier, qu’elle soit achetée ou vendue, le terme « exercice » signifiant faire usage du droit réel spécifié dans le contrat. L’exercice peut avoir lieu à la date d’expiration ou avant, selon le type d’option (américaine ou européenne). Le droit de décider de la date d’exercice avant la date d’expiration, dans le cas des options de type américain, appartient au détenteur ou au propriétaire d’une option.

Comment fonctionne l’exercice d’une option ?

Exercer une option signifie simplement acheter ou vendre l’actif sous-jacent désigné au prix convenu dans le contrat. Ce prix d’exercice est utilisé pour exécuter la transaction, quel que soit le prix de marché de l’actif au moment de l’expiration de l’option. N’oubliez pas que les détenteurs d’options ont le droit d’exercer leurs options, mais qu’ils ne sont pas obligés de le faire.

Que signifie l’exercice à l’échéance ?

L’exercice d’une option à la date d’expiration signifie que l’investisseur s’acquitte de ses droits conformément au contrat. Ainsi, le détenteur d’une option d’achat peut acheter l’actif sous-jacent, tandis que le détenteur d’une option de vente peut vendre l’option sous-jacente lorsqu’il exerce son contrat à l’échéance.

Que se passe-t-il à la date d’expiration des options ?

Le prix d’exercice peut être supérieur ou inférieur au prix du titre sous-jacent. À l’échéance, l’investisseur a le choix entre vendre l’option, l’exercer ou laisser le contrat expirer sans valeur. Il faut toutefois garder à l’esprit que si l’option est dans la monnaie (même d’un centime), le courtier l’exerce automatiquement. À moins que le détenteur de l’option ne lui donne l’ordre de ne pas le faire.