Qu’est-ce que la « répartition des actifs » ?

La répartition des actifs est le processus de diversification des investissements entre différentes catégories d’actifs telles que les actions, les obligations et les équivalents de trésorerie, afin de minimiser les risques tout en maximisant le potentiel de rendement. L’idée est de faire correspondre les investissements au profil de risque, aux objectifs d’investissement et au calendrier d’un individu ou d’une organisation. La répartition des actifs est l’un des principaux moyens de réduire le risque et de constituer un portefeuille performant.
En ce qui concerne la répartition des actifs, un portefeuille doit être diversifié en termes de types d’investissements et de régions géographiques dans lesquelles les investissements sont effectués. En général, plus un portefeuille est diversifié, plus il résiste aux fluctuations du marché. Il est également important de considérer comment la tolérance au risque d’un individu ou d’une organisation peut affecter ses décisions de répartition des actifs.
Les rendements des actifs financiers varient les uns des autres en fonction des conditions du marché et des besoins des utilisateurs. Presque toutes les catégories d’actifs ne sont pas parfaitement corrélées entre elles, de sorte que la diversification entre plusieurs secteurs tend à réduire le risque global d’un portefeuille.

Allocation stratégique d’actifs

Il s’agit d’allouer des pondérations fixes à diverses classes d’actifs sur l’ensemble de l’horizon d’investissement. Le rendement du portefeuille est alors simplement le rendement moyen pondéré des différentes classes d’actifs. Par exemple, si vous investissez 60 % de vos placements dans des actions qui offrent un rendement de 15 % et 40 % dans des obligations qui offrent un rendement de 5 %, le rendement moyen du portefeuille est alors de 11 %.
Les modèles de répartition des actifs reposent sur un certain nombre de facteurs, notamment l’âge de l’investisseur, sa tolérance au risque, son horizon temporel et ses objectifs. En général, les jeunes investisseurs sont plus susceptibles de prendre des risques plus élevés et peuvent bénéficier d’investissements plus agressifs, comme les actions. Les investisseurs plus âgés doivent être plus prudents et se concentrer davantage sur les investissements générateurs de revenus tels que les obligations et les équivalents de trésorerie. Les objectifs d’investissement jouent également un rôle important dans la détermination des types d’investissements à inclure dans un portefeuille.

Répartition des actifs en fonction de l’âge

En général, les actions sont recommandées pour des périodes de détention de cinq ans ou plus. Les liquidités et les comptes du marché monétaire sont appropriés pour des objectifs à moins d’un an. Les obligations se situent quelque part entre les deux. Dans le passé, les conseillers financiers ont recommandé de soustraire l’âge de l’investisseur de 100 pour déterminer le pourcentage à investir dans les actions. Par exemple, un investisseur de 40 ans devrait être investi à 60 % en actions. Des variantes de cette règle recommandent de soustraire l’âge de 110 ou 120, étant donné que l’espérance de vie moyenne continue de croître. À l’approche de l’âge de la retraite, les portefeuilles doivent généralement adopter une allocation d’actifs plus prudente afin de protéger les actifs.