Qu’est-ce que la « valeur d’abandon » ?

La valeur d’abandon fait référence à la valeur monétaire estimée qu’un actif ou un projet produirait s’il était vendu ou liquidé immédiatement après le règlement de toutes les dettes et autres obligations. En d’autres termes, il s’agit de la valeur en espèces qui serait perçue si l’actif ou le projet était abandonné ou interrompu. La valeur d’abandon est souvent utilisée pour décider de la poursuite du financement d’un projet ou de sa liquidation. Elle peut également être utilisée pour déterminer la valeur d’un actif à des fins comptables ou fiscales. Dans l’ensemble, la valeur d’abandon est un concept important en finance et en comptabilité, et elle est utilisée pour évaluer la performance financière d’un projet ou d’un actif.
La valeur d’abandon est également connue sous le nom de valeur de liquidation d’un actif. La règle générale pour décider de l’abandon d’un produit est la suivante : si la valeur de récupération du produit est supérieure à la valeur actuelle nette (VAN) de ses flux de trésorerie attendus, le projet est abandonné.

Options réelles

Une option réelle est un choix offert aux dirigeants d’une entreprise en ce qui concerne les possibilités d’investissement. Elle est qualifiée de « réelle » parce qu’elle fait généralement référence à des projets impliquant un actif tangible plutôt qu’un instrument financier
Dans un contexte industriel, un partenaire commercial promet une certaine fourchette de retour sur investissement. Si, au bout d’un an, par exemple, le rendement de cet investissement est inférieur aux attentes, le client déterminera si la récupération est nécessaire. Le client déterminera si la valeur de récupération du projet, obtenue par la vente du projet ou de ses parties liquidées, est supérieure aux attentes pour les années suivantes de la durée de vie du projet. Si la valeur de récupération est supérieure à la valeur actuelle nette de ces flux de trésorerie, le client abandonnera probablement le projet.

Fonctionnement de l’option d’abandon

Une option d’abandon est un type d’option qui peut apparaître dans les contrats d’investissement. Elle donne au détenteur de l’option le droit de cesser ses activités et d’abandonner un actif ou un projet en échange d’un paiement prédéterminé ou d’une valeur de résiliation. Ce type d’option se retrouve souvent dans les contrats liés à l’immobilier, aux ressources naturelles et aux projets d’infrastructure.
Les mécanismes exacts d’une option d’abandon peuvent varier en fonction des spécificités du contrat. En règle générale, le détenteur de l’option a le droit d’abandonner le bien ou le projet à tout moment pendant la durée du contrat, en fonction de certains critères ou événements prédéterminés. Si l’option est exercée, l’actif ou le projet est abandonné et le détenteur de l’option reçoit le paiement prédéterminé ou la valeur d’abandon.
Les options d’abandon peuvent être intéressantes pour les investisseurs car elles offrent une protection contre les pertes. Si l’actif ou le projet s’avère non rentable ou ne répond pas à certains critères de performance, le détenteur de l’option a le droit de l’abandonner et de recevoir un paiement plutôt que de continuer à y investir de l’argent et des ressources.
Dans l’ensemble, l’option d’abandon est un outil précieux de gestion du risque dans les contrats d’investissement, qui permet aux investisseurs de limiter leurs pertes potentielles dans certaines situations.