Qu’est-ce que le coût de portage ?

Le coût du report fait référence aux coûts associés à la valeur comptable de l’investissement. Ces coûts peuvent inclure des coûts financiers tels que les intérêts débiteurs sur les obligations, les intérêts débiteurs sur les comptes sur marge, les intérêts sur les prêts utilisés pour réaliser des investissements et tous les coûts de détention associés à la détention d’un actif physique.
Le coût de transfert peut également inclure le coût d’opportunité lié à l’achat d’un élément à la place d’un autre. Sur les marchés de produits dérivés, le coût de détention est un facteur important à prendre en compte lors du calcul de la valeur associée au prix futur d’un actif.
La « valeur de report » est définie comme le coût net de détention d’une position ou d’un investissement. Elle est largement utilisée sur les marchés de capitaux pour exprimer la différence entre la valeur d’un actif particulier et le profit qui en a été tiré au cours d’une certaine période. Il est également utilisé pour évaluer les contrats futurs.

Comprendre le coût de portage.

Le coût de transfert peut être un facteur dans plusieurs domaines du marché financier. Ainsi, le coût d’un transfert varie en fonction des coûts associés à la détention d’une position particulière. Le coût d’un transfert peut être quelque peu ambigu d’un marché à l’autre, ce qui peut affecter la demande de négociation et créer des opportunités d’arbitrage.

Modèle du coût de portage.

Les sommes d’argent importantes ou les obligations considérables ne sont généralement pas incluses dans le coût du transport. En fait, les méthodes utilisées pour gérer les coûts liés à l’état des actifs sont généralement utilisées pour déterminer les coûts financiers. Le modèle des coûts répercutés suppose que les inefficacités de prix sont éliminées par un écart d’arbitrage entre les prix futurs et les prix actuels. Ainsi, détenir une position à terme est coûteux.
Toutefois, sur le marché des produits dérivés à terme, il est défini comme la composante estimée de la valeur future d’une action. Le coût est lié au produit physiquement stocké ; le coût des stocks, de l’assurance, du stockage, etc. Ces facteurs sont donc pris en compte dans le calcul de la valeur comptable pour l’investisseur. Comme tous les investisseurs sont différents, les coûts spécifiques qui leur sont associés peuvent être un facteur dans leur décision d’investir sur les marchés futurs.

Formule.

Le prix d’un contrat à terme est généralement la somme des prix au comptant actuels et du coût de détention. Toutefois, le prix réel des contrats dépend également de l’offre et de la demande de l’actif concerné.
La calculatrice des coûts de transfert peut être utilisée pour obtenir la valeur souhaitée. Toutefois, la formule permettant de calculer le coût est très simple et est présentée ci-dessous :

Coût de stockage = prix à terme – prix au comptant

(Prix à terme = prix au comptant du titre sous-jacent + coût de portage)

Le calculateur de coût de transfert n’est pas toujours fiable ; il est donc judicieux d’utiliser une formule pour trouver la valeur.
En général, le coût de transfert représente le coût total de détention d’un investissement ou d’un actif sur une période donnée et constitue un facteur important dans la détermination du rendement global d’un investissement.