Qu’est-ce que le ‘Debt Equity Ratio’ ?

Le ratio d’endettement (ratio D/E) est un ratio de levier financier qui compare le total des dettes d’une entreprise au total de ses capitaux propres. Il s’agit d’une mesure du risque financier d’une entreprise et il indique le montant de la dette et des capitaux propres utilisés pour financer les actifs d’une entreprise. Un ratio plus élevé indique qu’une société utilise davantage de dettes pour financer ses actifs, tandis qu’un ratio plus faible indique qu’une société utilise davantage de capitaux propres pour financer ses actifs. Le ratio d’endettement est un indicateur important de la santé financière d’une entreprise, car il permet d’évaluer la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes.
Cet outil financier donne une idée de la quantité de capital emprunté (dette) qui peut être comblée en cas de liquidation grâce aux contributions des actionnaires. Il est utilisé pour évaluer le levier financier et la solidité d’une entreprise et est généralement calculé à partir des données de l’exercice précédent.
Un faible ratio dettes/fonds propres est favorable du point de vue de l’investissement, car il est moins risqué en période de hausse des taux d’intérêt. Il attire donc des capitaux supplémentaires pour de nouveaux investissements et l’expansion de l’entreprise.

Formule et calcul du ratio D/E

Passif total

Les informations nécessaires au calcul du ratio D/E se trouvent dans le bilan d’une société cotée. En soustrayant la valeur du passif du bilan de celle de l’actif total, on obtient le chiffre des capitaux propres, qui est une version réarrangée de l’équation du bilan :

Actif=Passif+Fonds propresActif=Passif+Fonds propres.

Ces catégories de bilan peuvent inclure des éléments qui ne seraient normalement pas considérés comme des dettes ou des capitaux propres au sens traditionnel de prêt ou d’actif. Étant donné que le ratio peut être faussé par les bénéfices non distribués ou les pertes, les actifs incorporels et les ajustements des régimes de retraite, des recherches supplémentaires sont généralement nécessaires pour comprendre dans quelle mesure une entreprise a recours à l’endettement.

Que vous dit le ratio D/E ?

Le ratio D/E mesure le montant de la dette contractée par une entreprise par rapport à la valeur de son actif net de son passif. La dette doit être remboursée ou refinancée, impose des frais d’intérêt qui ne peuvent généralement pas être reportés et peut réduire ou détruire la valeur des capitaux propres en cas de défaut. Par conséquent, un ratio D/E élevé est souvent associé à un risque d’investissement élevé ; il signifie qu’une entreprise s’appuie principalement sur le financement par emprunt.