Qu’est-ce que le « Fonds de protection du capital » ?

Un fonds à capital garanti est un type de fonds commun de placement qui vise à protéger le capital investi par l’investisseur tout en offrant un retour sur investissement potentiel. Le fonds investit généralement dans une combinaison de titres à revenu fixe et d’actions, l’accent étant mis sur les premiers pour préserver le capital. L’objectif du gestionnaire du fonds est de préserver le capital de l’investisseur et de veiller à ce qu’il lui soit restitué à l’échéance ou à la fin de la période d’investissement, tout en générant un certain rendement sur l’investissement. Ces fonds sont également appelés fonds orientés vers la protection du capital ou fonds à capital garanti.
Les fonds axés sur la protection du capital sont des fonds communs de placement à capital fixe dont le portefeuille est orienté vers la dette. Étant donné qu’il s’agit d’un fonds fermé, les nouvelles parts du fonds ne peuvent être souscrites que pendant la période d’offre de nouveaux fonds (NFO). L’achat et la vente ultérieurs de parts ne sont possibles que sur la plateforme boursière où le fonds est coté. Toutefois, cela est plus facile à dire qu’à faire, car les transactions sur le marché secondaire peuvent souvent devenir une tâche herculéenne en l’absence de liquidités suffisantes.

Comment fonctionne un fonds protégé ?

Un fonds protégé détient souvent une combinaison d’investissements à revenu fixe et d’investissements en actions. La partie du portefeuille consacrée aux titres à revenu fixe garantit partiellement l’investissement principal, tandis que la partie consacrée aux actions cherche à obtenir un gain supplémentaire. Le gestionnaire de portefeuille souscrit souvent une police d’assurance supplémentaire pour protéger le capital, dont le coût est répercuté sur l’investisseur.

L’investissement initial ne peut être remboursé qu’à l’issue de la période de garantie ; si l’investisseur vend avant cette période, il subit les pertes éventuelles ainsi que les frais de rachat anticipé. Ce type de fonds a tendance à avoir des ratios de dépenses plus élevés que les autres types de fonds communs de placement.

Exemples de construction de fonds protégés

Zurich Life propose une gamme de trois fonds protégés qui peuvent servir d’exemple pour illustrer le fonctionnement de ces fonds :

Le fonds Protégé 70 investit jusqu’à 90 % de ses actifs dans des actions. Le prix protégé est égal à 70 % du prix unitaire le plus élevé pendant la période de placement.
Le fonds Protégé 80 investit jusqu’à 70 % de ses actifs en actions. Le prix protégé est égal à 80 % du prix unitaire le plus élevé pendant la période d’investissement.