Qu’est-ce que l’option Butterfly Spread ?

L’option Butterfly Spread est une stratégie neutre de négociation d’options qui consiste à acheter et à conserver une option d’achat ou de vente longue, tout en vendant une option d’achat ou de vente à la même date d’expiration et à la même distance par rapport au prix actuel. L’écart est créé dans une option d’achat ou de vente et établit à la fois une perte maximale et un gain maximal pour l’investisseur. La rentabilité globale de l’option Butterfly Spread dépend de l’évolution du prix de l’actif sous-jacent et est souvent utilisée par les traders qui s’attendent à une évolution négligeable du prix de l’actif.
La stratégie Butterfly Spread Option fonctionne mieux dans un marché non directionnel ou lorsque le trader ne s’attend pas à ce que les prix des titres soient très volatils à l’avenir. Cela permet au trader de gagner un certain montant de profit avec un risque limité. Le meilleur résultat de la stratégie peut être observé lorsqu’elle est proche de l’expiration et à l’argent, c’est-à-dire lorsque le prix du sous-jacent est égal au prix d’exercice moyen. Dans cette stratégie, vous pouvez opter pour des options d’achat (Calls) ou des options de vente (Puts) ou une combinaison des deux. De la même manière, vous pouvez opter pour une position longue ou courte sur les options ou pour une combinaison de positions longues et courtes, en fonction de ce que vous prévoyez pour l’avenir et de votre stratégie de paiement.

Quelles sont les caractéristiques d’un Butterfly Spread ?

Les opérations mixtes papillon utilisent quatre contrats d’option ayant la même échéance mais trois prix d’exercice différents. Un prix d’exercice supérieur, un prix d’exercice à la monnaie et un prix d’exercice inférieur. Les options avec un prix d’exercice supérieur et inférieur sont à la même distance des options à la monnaie. Chaque type de butterfly a un profit maximum et une perte maximum.

Comment l’écart papillon sur options d’achat longues est-il construit ?

L’opération mixte papillon sur options d’achat longues est créée en achetant une option d’achat dans la monnaie avec un prix d’exercice bas, en vendant deux options d’achat à la monnaie et en achetant une option d’achat hors de la monnaie avec un prix d’exercice plus élevé. Une dette nette est créée lorsque vous entrez dans la transaction.