Qu’est-ce qu’un « contrat à terme » ?

Un contrat à terme est un instrument financier qui établit un accord entre deux parties pour la transaction d’un actif à une date et à un prix futurs prédéterminés. Les contrats à terme peuvent être utilisés pour se couvrir contre les risques ou pour spéculer sur les variations de prix de l’actif sous-jacent. Il s’agit de contrats juridiques standardisés qui sont négociés sur des bourses de contrats à terme et qui nécessitent un compte de courtage agréé pour la négociation de contrats à terme. Les contrats à terme peuvent être basés sur un large éventail d’actifs sous-jacents, notamment des matières premières, des devises et des actions. Les parties impliquées dans un contrat à terme sont obligées de négocier l’actif sous-jacent à la date future, quel que soit le prix actuel du marché.
Un contrat à terme est un contrat entre deux parties dans lequel les deux parties conviennent d’acheter et de vendre un actif particulier, d’une quantité spécifique et à un prix prédéterminé, à une date future spécifiée.

Types de contrats à terme

Les contrats à terme peuvent être utilisés pour fixer les prix de n’importe quel type de marchandise ou d’actif, pour autant qu’il existe un marché suffisamment important. Certains des types de contrats à terme les plus fréquemment négociés sont décrits ci-dessous :

• Les contrats à terme agricoles : Il s’agit des premiers contrats à terme disponibles sur des marchés tels que le Chicago Mercantile Exchange.
• Outre les contrats à terme sur les céréales, il existe également des contrats à terme négociables sur les fibres (comme le coton), le bois de construction, le lait, le café, le sucre et même le bétail.
• Contrats à terme sur l’énergie : Ces contrats permettent de s’exposer aux combustibles et produits énergétiques les plus courants, tels que le pétrole brut et le gaz naturel.
• Contrats à terme sur métaux : Ces contrats portent sur des métaux industriels tels que l’or, l’acier et le cuivre.
• Contrats à terme sur devises : Ces contrats permettent de s’exposer aux variations des taux de change et des taux d’intérêt des différentes monnaies nationales.
• Contrats financiers à terme : Contrats portant sur la valeur future d’un titre ou d’un indice. Par exemple, il existe des contrats à terme pour les indices S&P 500 et Nasdaq. Il existe également des contrats à terme pour les produits de la dette, tels que les obligations du Trésor.

Mécanisme d’un contrat à terme

Les contrats à terme sont des instruments financiers dérivés qui obligent les parties concernées à effectuer une transaction sur un actif (souvent une marchandise physique) à un prix prédéterminé et à une date future. Le contrat oblige l’acheteur à acheter ou le vendeur à vendre l’actif sous-jacent à l’expiration du contrat. Les contrats à terme peuvent être négociés sur différentes places boursières et peuvent également être utilisés pour se couvrir contre les fluctuations défavorables du prix de l’actif sous-jacent.

Les mécanismes d’un contrat à terme impliquent quelques éléments clés, notamment les spécifications du contrat, telles que l’actif sous-jacent, la taille du contrat, la date d’expiration et les conditions de livraison. Les positions longues et courtes du contrat, qui désignent les parties concernées, sont également importantes. Les parties concernées peuvent acheter ou vendre des contrats à terme, et elles peuvent compenser leurs positions en prenant la position opposée dans un autre contrat ou en reconduisant des positions existantes dans un nouveau contrat. Les écarts entre les cours acheteur et vendeur et les exigences de marge sont d’autres éléments clés à prendre en compte dans les mécanismes d’un contrat à terme.