Qu’est-ce qu’un « produit dérivé » ?

Les produits dérivés sont des contrats financiers ou des titres qui tirent leur valeur d’un actif ou d’un groupe d’actifs sous-jacents. La valeur d’un produit dérivé peut être basée sur un actif tel qu’une matière première, une action, une obligation, une devise, un indice ou un taux d’intérêt. Les produits dérivés peuvent être utilisés à diverses fins, notamment pour se couvrir contre les fluctuations de prix, spéculer sur les mouvements de prix futurs ou s’exposer à un marché particulier ou à une catégorie d’actifs. Les types de produits dérivés les plus courants sont les options, les contrats à terme, les contrats à terme de gré à gré et les swaps. Le marché des produits dérivés est souvent associé à un risque élevé et à une grande complexité, ce qui explique qu’il fasse l’objet d’une réglementation étendue dans de nombreux pays.
Il s’agit d’un instrument financier qui tire sa valeur/son prix des actifs sous-jacents. À l’origine, il y a la création d’un corpus sous-jacent qui peut consister en un seul titre ou en une combinaison de différents titres. La valeur de l’actif sous-jacent est vouée à changer car la valeur des actifs sous-jacents évolue en permanence.

Qu’est-ce qu’un produit dérivé ?

Les produits dérivés sont des titres dont la valeur dépend ou est dérivée d’un actif sous-jacent. Par exemple, un contrat à terme sur le pétrole est un type de produit dérivé dont la valeur est basée sur le prix du marché du pétrole. Les produits dérivés sont devenus de plus en plus populaires au cours des dernières décennies, la valeur totale des produits dérivés en circulation étant estimée à 610 000 milliards de dollars au 30 juin 2021.

Quels sont les exemples de produits dérivés ?

Les contrats à terme, les contrats d’option et les swaps de défaut de crédit sont des exemples courants de produits dérivés. Au-delà de ces exemples, il existe une grande quantité de contrats dérivés conçus pour répondre aux besoins d’un large éventail de contreparties. En fait, comme de nombreux produits dérivés sont négociés de gré à gré, ils peuvent en principe être personnalisés à l’infini.

Quels sont les principaux avantages et risques des produits dérivés ?

Les produits dérivés peuvent être un moyen très pratique d’atteindre des objectifs financiers. Par exemple, une entreprise qui souhaite se couvrir contre son exposition aux matières premières peut le faire en achetant ou en vendant des dérivés énergétiques tels que des contrats à terme sur le pétrole brut. De même, une entreprise peut couvrir son risque de change en achetant des contrats de change à terme. Les produits dérivés peuvent également aider les investisseurs à démultiplier leurs positions, par exemple en achetant des actions par le biais d’options d’achat d’actions plutôt que d’actions. Les principaux inconvénients des produits dérivés sont le risque de contrepartie, les risques inhérents à l’effet de levier et le fait que des réseaux complexes de contrats dérivés peuvent entraîner des risques systémiques.