Qu’est-ce qu’une « option nue » ?

Les options nues désignent une stratégie de négociation d’options dans laquelle le vendeur de l’option ne dispose pas d’actions ou de liquidités préalablement mises de côté pour remplir l’obligation de l’option à l’expiration. En d’autres termes, les options nues sont des options qui sont vendues sans être adossées à une position antérieure sur l’actif sous-jacent. Lorsqu’un trader vend une option nue, il vend essentiellement une option sans être en possession de l’action ou de l’autre actif sous-jacent sur lequel l’accord d’option est basé. .
La vente d’options nues est une stratégie risquée, car elle expose le trader à des pertes potentielles illimitées si le prix de l’actif sous-jacent évolue défavorablement. Toutefois, cette stratégie peut également s’avérer très rentable si la transaction est favorable au trader, car celui-ci reçoit d’emblée l’intégralité de la prime payée pour le contrat d’option.
En résumé, les options nues sont une stratégie de négociation avancée qui consiste à vendre des options sans avoir de position existante sur le titre sous-jacent, ce qui peut donner lieu à des rendements potentiels élevés, mais comporte également un risque important. Il est important pour les traders de bien comprendre les risques et les avantages associés aux options nues avant d’envisager cette stratégie.

Options d’achat nues

Un trader qui vend une option d’achat nue sur une action a accepté l’obligation de vendre l’action sous-jacente au prix d’exercice à l’expiration ou avant, quelle que soit la hausse du cours de l’action. Si le négociant ne possède pas l’action sous-jacente, le vendeur devra acquérir l’action, puis la vendre à l’acheteur de l’option pour satisfaire à l’obligation si l’option est exercée. En fin de compte, cela crée une position de vente à découvert sur le compte du vendeur de l’option le lundi suivant l’expiration.

Options de vente à nu

Comme vous pouvez le voir dans les résultats précédents, il n’y a pas de limite à la hausse d’une action, de sorte que le vendeur d’une option d’achat nue court un risque théoriquement illimité. Dans le cas d’une option de vente nue, en revanche, le risque du vendeur est limité car l’action, ou tout autre actif sous-jacent, ne peut descendre qu’à zéro dollar.
Le vendeur d’une option de vente nue a accepté l’obligation d’acheter l’actif sous-jacent au prix d’exercice si l’option est exercée au plus tard à sa date d’expiration. Bien que le risque soit limité, il peut être assez important, c’est pourquoi les courtiers ont généralement des règles spécifiques concernant la négociation d’options nues. Les traders inexpérimentés, par exemple, peuvent ne pas être autorisés à passer ce type d’ordre.